Как инвестировать в облигации новичку: пошагово в 2026

Облигации — предсказуемый доход выше вклада и низкий риск. Разбираем по шагам: какие бывают, сколько дают сейчас, как купить и не нарваться на дефолт.

Облигации часто называют «золотой серединой» между вкладом и акциями: доход выше, чем по депозиту, а риск заметно ниже, чем на рынке акций. Для новичка это один из самых понятных способов начать инвестировать — доход известен заранее, а надёжные выпуски почти не колеблются в цене. В 2026 году, когда ключевая ставка Банка России держится на высоком уровне, облигации дают двузначную доходность, и интерес к ним закономерно вырос. Но у начинающего сразу появляются вопросы: какие облигации выбрать, где их купить, сколько реально можно заработать и как не нарваться на дефолт. Ниже — пошаговый разбор без сложного жаргона. Если же вы пока не разобрались с самим понятием, начните с базовой статьи о том, что такое облигации простыми словами, — здесь мы сразу переходим к практике.

Главное за 30 секунд

Что это. Облигация — долговая бумага: вы даёте в долг государству или компании, а взамен получаете регулярные выплаты (купоны) и возврат номинала в конце срока.

Сколько дают. На конец июля 2026 года ключевая ставка ЦБ — 14%, и доходность надёжных ОФЗ держится в районе 14–15% годовых к погашению. Это ощутимо выше типичного вклада.

С чего начать. Открыть брокерский счёт или ИИС, выбрать надёжные короткие и среднесрочные облигации с понятным купоном, купить через приложение брокера и получать выплаты.

Главное правило новичка. Начинать стоит с государственных облигаций (ОФЗ) и надёжных крупных компаний. Погоня за максимальной доходностью почти всегда означает повышенный риск дефолта.

Налоги. С купона и с дохода от продажи удерживается НДФЛ 13% (15% при высоком доходе). Часть налога можно вернуть или не платить через ИИС.

Разберём каждый пункт подробно.

Почему облигации подходят новичку

У облигаций есть три качества, которые делают их удобным первым инструментом.

Предсказуемость. По большинству облигаций заранее известны размер купона и дата погашения. Вы ещё на входе понимаете, сколько и когда получите, — в отличие от акций, где доход зависит от прибыли компании и настроений рынка.

Умеренный риск. Надёжные облигации, особенно государственные, слабо колеблются в цене и с высокой вероятностью будут погашены в срок. Это не защита от всех рисков, но по надёжности они ближе к вкладу, чем к акциям.

Доход выше вклада. Как правило, облигации дают доходность выше банковского депозита при сопоставимой надёжности у государственных выпусков. Именно поэтому их часто рассматривают как следующий шаг после вклада. Кстати, сравнение облигаций с депозитом и недвижимостью мы разбирали в статье про надёжные инвестиции.

Для сравнения: с акциями всё иначе — там выше и потенциальная доходность, и риск. Если интересна и эта сторона, посмотрите отдельный разбор, как инвестировать в акции для начинающих.

Виды облигаций: что выбрать

Облигации различаются по тому, кто их выпустил, — и именно от эмитента в первую очередь зависит надёжность.

ОФЗ — облигации федерального займа — это долг государства, самый надёжный вариант на российском рынке. С них новичку логично и начинать. Подробно про этот инструмент — в статье что такое ОФЗ.

Корпоративные облигации крупных компаний дают доходность чуть выше ОФЗ при всё ещё высокой надёжности. А вот высокодоходные облигации небольших компаний соблазняют крупным купоном, но именно по ним выше риск, что эмитент не расплатится. Общее правило простое: чем выше обещанная доходность, тем выше риск. Новичку лучше держаться надёжного сегмента.

Как формируется ваш доход

Заработок на облигациях складывается из двух частей.

Купоны — регулярные выплаты от эмитента, обычно раз в полгода или квартал. Это основной доход, и его размер известен заранее (для облигаций с фиксированным купоном).

Разница в цене. Облигацию можно купить дешевле номинала, а погасят её по номиналу — разница станет дополнительным доходом. Цена облигаций на бирже колеблется в зависимости от ключевой ставки: когда ставка растёт, цены облигаций падают, и наоборот.

Есть ещё один нюанс — накопленный купонный доход (НКД). Если вы покупаете облигацию не в день выпуска, а позже, то доплачиваете прежнему владельцу купон, накопившийся с последней выплаты. Пугаться этого не стоит: брокер считает НКД автоматически, а вы потом получаете полный купон целиком.

Сколько можно получить в 2026 году

Доходность к погашению — это ориентир при покупке, а не гарантированное обещание: она меняется вместе с ключевой ставкой.

Доходность облигаций напрямую связана с ключевой ставкой ЦБ. Она задаёт «цену денег» в экономике: чем выше ставка, тем более щедрые купоны предлагают новые выпуски. На конец июля 2026 года ключевая ставка — 14% (в июле Банк России снизил её с 14,25%), и это по-прежнему высокий уровень.

В таких условиях надёжные ОФЗ дают доходность к погашению в районе 14–15% годовых. Например, у одного из популярных выпусков доходность к погашению — около 14,7% при купоне 12%. По длинным облигациям в отдельных сценариях аналитики допускают и более высокий результат за счёт роста цены, если ставка начнёт снижаться, — но это уже прогноз, а не гарантия, и полагаться на него как на обещанную цифру нельзя.

Важно понимать разницу: купон — это то, что эмитент платит от номинала, а доходность к погашению — итоговый результат с учётом цены покупки и возврата номинала. Именно на доходность к погашению стоит смотреть при выборе. И помните: заявленная доходность — ориентир на момент покупки, а не пожизненная гарантия.

Как купить облигации: пошагово

Купить облигации сегодня можно за несколько минут прямо в приложении брокера — как обычную покупку в интернете.

Процесс проще, чем кажется. Вот базовые шаги.

Шаг 1. Откройте брокерский счёт или ИИС. Облигации торгуются на бирже, а доступ к ней даёт брокер. Счёт открывается онлайн за несколько минут. Если планируете держать бумаги долго, присмотритесь к индивидуальному инвестиционному счёту (ИИС) — он даёт налоговые льготы.

Шаг 2. Выберите облигации. Для начала — ОФЗ или облигации крупных надёжных компаний. Смотрите на три вещи: надёжность эмитента, срок до погашения (новичку удобнее короткие и среднесрочные — до 3–5 лет) и доходность к погашению.

Шаг 3. Купите бумаги. В приложении брокера найдите нужный выпуск по названию или коду, укажите количество и подтвердите покупку. Одна облигация обычно стоит около 1000 рублей по номиналу — порог входа низкий.

Шаг 4. Получайте купоны. Дальше ничего делать не нужно — купоны будут приходить на счёт по расписанию. В дату погашения эмитент вернёт номинал.

Чтобы снизить зависимость от одного эмитента и от движения ставки, распределите вложения между несколькими выпусками с разными сроками. Это и есть простейшая диверсификация внутри облигационной части портфеля.

Налоги на облигации

Налоговая сторона несложная, но знать её нужно.

НДФЛ с купона. С 2021 года купоны по всем облигациям — и государственным, и корпоративным, и муниципальным — облагаются налогом 13% (15% с суммы дохода сверх порога). Брокер обычно выступает налоговым агентом и удерживает налог сам.

НДФЛ с разницы в цене. Если вы продали облигацию дороже, чем купили, с прибыли тоже удерживается НДФЛ.

Льгота через ИИС. Индивидуальный инвестиционный счёт позволяет вернуть часть налога или не платить его с дохода при соблюдении условий владения. Как это работает в 2026 году, мы подробно разобрали в статье про ИИС и налоговый вычет. Для облигаций ИИС особенно удобен, потому что купонный поток регулярный.

Риски: о чём молчат в рекламе

Облигации надёжнее акций, но безрисковыми их называть нельзя.

• Риск дефолта. Эмитент может не выплатить купон или не вернуть номинал. У ОФЗ этот риск минимальный, у небольших компаний — вполне реальный. Поэтому за высокой доходностью часто прячется высокий риск.
• Процентный риск. Если ключевая ставка вырастет, цена уже купленных облигаций упадёт. Это не страшно, если держать бумагу до погашения, но важно при досрочной продаже.
• Инфляционный риск. Если инфляция окажется выше доходности, реальная покупательная способность денег снизится. О способах ей противостоять — в материале как сохранить деньги от инфляции.

Главный вывод: облигации — про надёжность и предсказуемость, а не про быстрое обогащение. Как только доходность выглядит подозрительно высокой, ищите подвох в надёжности эмитента.

Частые ошибки новичков

• Гонятся за максимальным купоном и покупают бумаги ненадёжных эмитентов, игнорируя риск дефолта.
• Не смотрят на срок погашения и покупают длинные облигации, не рассчитывая держать их до конца, — а потом теряют на цене при продаже.
• Вкладывают всё в один выпуск вместо распределения между несколькими эмитентами и сроками.
• Путают купон и доходность к погашению, ориентируясь только на размер купона.
• Забывают про налоги и ИИС, теряя на этом часть дохода, которую можно было бы вернуть.

Частые вопросы

С какой суммы можно начать инвестировать в облигации? С небольшой. Одна облигация стоит около 1000 рублей по номиналу, поэтому собрать первый портфель можно буквально с нескольких тысяч рублей. Но для реальной диверсификации по нескольким выпускам комфортнее стартовать с более крупной суммы.

Что надёжнее — ОФЗ или корпоративные облигации? ОФЗ надёжнее, потому что это долг государства. Корпоративные облигации дают доходность выше, но несут риск дефолта эмитента — тем больший, чем меньше и менее известна компания.

Можно ли потерять деньги на облигациях? Да, если эмитент допустит дефолт или если продать облигацию досрочно после роста ключевой ставки, когда цена упала. При покупке надёжных ОФЗ и удержании до погашения риск потерь минимален.

Облигации выгоднее вклада? Как правило, надёжные облигации дают доходность выше банковского вклада, а ОФЗ при этом сопоставимы с ним по надёжности. Но в отличие от вклада, застрахованного государством, доход по облигациям не гарантирован и зависит от эмитента.

Нужно ли платить налог с облигаций? Да, с купона и с прибыли от продажи удерживается НДФЛ 13% (15% при высоком доходе). Обычно налог удерживает брокер. Через ИИС часть налога можно вернуть или не платить.

Как выбрать облигации новичку? Начните с ОФЗ и облигаций крупных надёжных компаний, выбирайте короткие и среднесрочные выпуски с понятным фиксированным купоном и распределяйте деньги между несколькими эмитентами. Не гонитесь за максимальной доходностью.

Коротко о главном

Облигации — удобный первый инструмент для тех, кто хочет доход выше вклада при умеренном риске. Новичку стоит начать с надёжных ОФЗ и облигаций крупных компаний, выбирать короткие и среднесрочные выпуски, смотреть на доходность к погашению, а не только на купон, и распределять вложения между несколькими эмитентами. В 2026 году при ключевой ставке 14% облигации дают двузначную доходность — но заявленные проценты это ориентир, а не гарантия, и за подозрительно высоким купоном почти всегда скрывается повышенный риск. Облигации хорошо работают как надёжная, предсказуемая часть портфеля — а какую именно долю капитала в них держать, разумно решать в связке с остальными активами. Помочь собрать сбалансированный портфель под конкретные цели можно на консультации в семейном инвест-офисе Кузнецовых.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходность облигаций не гарантирована и зависит от эмитента и рыночных условий; цены облигаций могут снижаться. Ставки, доходности и налоговые условия уточняйте у брокера и в личном кабинете ФНС на момент сделки.